Opciós piaci likviditás
Budapesti Likviditási Mérték Bemutatás A Budapesti Értéktőzsde ben nemzetközileg elismert módszertanra építve dolgozta ki a Budapesti Likviditási Mértéket, amely az egyes tőzsdei termékek piaci likviditását számszerűsíti különböző dimenziók mentén. Ennek megfelelően minél likvidebb egy értékpapír annál kisebb lesz a BLM értéke, ami azt jelenti, hogy alacsonyabb a likviditás ára, vagyis az implicit költségek.
Likvid opciós alaptermékek
Egy piac akkor tekinthető igazán likvidnek, ha egy megbízás bármikor, bármilyen mennyiségre azonnal végrehajtható anélkül, hogy a piaci árszintre jelentős hatást gyakorolna. Felhasználási területek A piaci sokkok, illetve válságok sokszor likviditási válsághoz is opciós piaci likviditás, ilyenkor az ajánlati könyvekből eltűnik a likviditás.
A befektetők ilyen piaci körülmények között csak úgy tudják zárni nyitott pozíciójukat, hogy opciós piaci likviditás jelentős hatást gyakorolnak a piaci árszintre.
Emiatt a likviditási mutatószámoknak számos felhasználási területe van: Magánbefektetők — A likviditási mérték a befektetői döntések meghozatalához nyújt hasznos információt, illetve segítik az eszközök közötti választást, ezáltal a kockázatok és a költségek csökkentését. Az egyes piacok is összevethetők a mutatók értékeinek összevetésével, valamint a likviditási mérték a kereskedési stratégia kialakításában is segítséget nyújthat.
Opciós termékek Opciós termékek Az opciós piac lehetőséget teremt a befektetők számára arra, hogy olyan befektetési stratégiát alkossanak, amelyben a nyereség lehetősége mellett veszteségük kockázatát és mértékét csökkentik. Az opciós termékek tőkeáttételes termékek, kis tőkebefektetéssel nagy értékű portfoliót lehet velük mozgatni. Éppen ezért az opciók alkalmasak erősen spekulatív, nagy kockázatú pozíciók létrehozására is. Az opciók sokszínűsége és variálhatósága lehetővé teszi, hogy a befektető tetszőleges befektetési stratégiát valósítsanak meg akár emelkedő, akár csökkenő, vagy stagnáló piaci viszonyok között.
Kibocsátók — A mutató lehetőséget nyújt a másodpiaci listázások eredményességének összevetésére. Intézményi befektetők és brókercégek — Értékpapírok tényleges likviditásának elemzéséhez, portfoliók likviditási kockázatának menedzseléséhez, új kereskedési technikák kialakításához, végrehajtási algoritmusok paraméterezéséhez, valamint a tranzakciós költségek elemzéséhez is felhasználható a mutató.
- Külföldi opciós kereskedés Mit kínálunk Önnek?
- Opciós termékek - Bet site
- Erste Befektetési Zrt. - Külföldi opciós kereskedés
Az ajánlati könyvről másodpercenként készül egy pillanatkép, ami alapján kiszámításra kerül, hogy a meghatározott méretű megbízások milyen átlagáron tudnának teljesülni. Nagyobb megbízások jobban elmozdítják az átlagárat, ezért magasabb az implicit költség, vagyis a BLM értéke.
A mutató két részből áll: Likviditási prémium LP : A legjobb vételi és eladási árfolyam különbsége bid-ask spreadezt minden tranzakció során kvázi megfizetik a befektetők a megbízás méretétől függetlenül; Áreltérítő hatás APM : Nagyméretű megbízások nem tudnak teljesülni az ajánlati könyv legjobb vételi és eladási árszintjein, ezért a megbízás egy része rosszabb árszinteken kötődik le.
Részvényvásárlás opció kiírással
Ilyenkor a teljes megbízás átlagos teljesítési ára kedvezőtlenebb lesz mint az eredeti ajánlati könyv legjobb ajánlatának ára, ezt nevezzük a nagyméretű megbízások esetében áreltérítő hatásnak.
A BLM a fenti két tényező, tehát a likviditási prémium és az áreltérítő hatás összegéből adódik.
A likviditási mérték az alábbi kötésnagyságokra kerül kiszámításra: 20 ezer; 40 ezer; cserék pénzt keresnek ezer és ezer euró. Az ajánlati könyvről minden másodpercben pillanatfelvétel készül, hosszabb időszakokra átlagos BLM értékek számolhatók.
A BLM adatok értelmezése Minél likvidebb egy termék, annál szűkebb és mélyebb az ajánlati könyve, ami alacsonyabb BLM értékekhez vezet. Ez az összeg abból adódik, hogy nap elején a befektető nem tud 5,5 millió forint értékű pozíciót nyitni az ajánlati könyv középárfolyamán, majd nap végén nem tudja zárni a pozícióját a középárfolyamon, és ez a költség csökkenti a tranzakció nyereségét.
Részletesebb BLM adatok megvásárolhatók a BÉT információs központján keresztül, melynek feltételei az alábbi linken találhatók: historikus díjtáblázat. Kapcsolódó anyagok.
